Amplamente conhecido pelos investidores experientes, o Risco-País é uma métrica pela qual avalia-se o risco de se investir em um determinado país. Nesse caso, por aqui, temos o Risco-Brasil.

O risco-Brasil é um indicador que mede a probabilidade de um país dar calote em suas dívidas. Ele é calculado com base no spread de crédito, que é a diferença entre a taxa de juros cobrada em títulos públicos brasileiros e a taxa de juros cobrada em títulos públicos de países desenvolvidos.

Um spread de crédito alto indica que os investidores estão mais dispostos a correr riscos ao investir no Brasil, o que significa que o país é percebido como um país de alto risco. Um spread de crédito baixo, por outro lado, indica que os investidores estão menos dispostos a correr riscos ao investir no Brasil, o que significa que o país é percebido como um país de baixo risco.

O risco-Brasil pode ser afetado por uma série de fatores, incluindo:

• A situação econômica do país;
• A política fiscal do país;
• A política monetária do país;
• A situação política do país;
• O risco de instabilidade social;
• O risco de desastres naturais.

O risco-Brasil é um importante indicador para investidores internacionais, pois ele ajuda a determinar o custo de financiamento do país. Um risco-Brasil alto pode tornar mais difícil para o país se financiar, o que pode levar a uma série de consequências negativas, como um crescimento econômico mais lento, uma inflação mais alta e uma taxa de desemprego mais elevada.

É um importante indicador para investidores domésticos, pois ele pode afetar o valor dos ativos brasileiros, como ações, títulos e imóveis. Um risco-Brasil alto pode levar a uma queda no valor desses ativos, o que pode prejudicar os investidores domésticos.

Existem uma série de maneiras de avaliar o risco-Brasil. Uma maneira é analisar o spread de crédito. Outra maneira é analisar os fatores que podem afetar o risco-Brasil, como os mencionados anteriormente.

Como avaliar?

A avaliação do risco-brasil é muito simples: o país recebe pontos com base em seu risco e essa pontuação equivale a valores percentuais. Na prática, cada cem pontos equivalem a 1%.

Logo, se um país apresenta uma pontuação de 300, o investidor precisa receber 3 pontos percentuais a mais de rentabilidade em um título dos países emergentes do que receberia se aplicasse no título de referência, que é o do Tesouro americano.

Por meio desse cálculo simples o investidor passa a ser capaz de entender com mais facilidade o quanto uma economia está precificada para o seu próprio risco.

Caso queira dar uma olhadinha, no site da World Government Bonds você pode acompanhar o risco-brasil e entender exatamente qual é a sua posição atual.

De acordo com o portal World Government Bonds, o CDS de cinco anos está em 256,68 pontos.

Para efeito comparativo, os Estados Unidos, que é o país de referência mundial para investimentos, têm um risco de 30,24 pontos – valor que aumentou 84% em seis meses, em meio à crise global.